Silberfonds

Das Wichtigste zu Silberfonds

^{v. Gregor Janecke}

Bei Fonds im Bereich Silber unterscheidet man zwischen:

So sieht der oberirdische Teil einer Untergrundmine aus. Foto: Silbermine „Galena“ von U.S. Silver Corp.

Fonds mit physisch hinterlegtem Silber
Meist Silber-ETF genannt, also Fonds die den Rohstoff Silber in Barrenform kaufen und in Hochsicherheitslagern verwahren. Anleger profitieren direkt vom Preisanstieg des Silbers.
Silberminenfonds
Ein Fonds der zumeist Aktien von Unternehmen kauft, die
Silber suchen und die Möglichkeit des Abbaus prüfen (Explorer),
Junior- und mittlere Produzenten, die meist ein oder zwei Minen betreiben und silberhaltiges Erz abbauen,
großen Produzenten, denen meist mehrere Minen gehören.

Auf dieser Seite geht es um Silberminenfonds.

Silberminenfonds (aktiv gemanagte Fonds)

Fondsgesellschaft		Sitz	Währung	ISIN / WKN	TER	Kommentar	Infos

	Everest Wealth Managment AG FS Gold & Silver Reserve Fund		EUR	LI0118884589 A1CWDD	ca. 2,5 %	Der Fonds startete am 22.6.2010 und ist bereits ab einem Anteil in Deutschland bei fast jeder Depotbank erhältlich. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 5 %. Ebenfalls gibt es eine Verwaltungsgebühr von 2 % und eine Erfolgsvergütung von 15 % als Highwatermark. Der Fonds strebt derzeit einen Silberanteil von 70 % an. Dieser Fonds tendiert eher dazu, Aktien von kleineren Unternehmen zu kaufen. Infomaterial bestellen	Vorstellung + Interview
	Everest Wealth Management AG FS Gold & Silver Reserve Fund		CHF	LI0112163931 A1C0QT	ca. 2,5 %	Wie oben. Einziger Unterschied ist die Fondswährung.	-
	Perfect Management Services AG SafePort Silver Mining Fund		EUR	LI0026391222 A0KEU7	3,11 %	Der SafePort Silver Mining Fund investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen deren Kerngeschäft die Silberförderung ist.	-
	Stabilitas GmbH Silber + Weissmetalle		EUR	LU0265803667 A0KFA1	2,50 %	Der Stabilitas Fonds wurde am 25.9.2006 aufgelegt. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 5 %. Zusätzlich gibt es eine Erfolgsvergütung von 12,5 % als Highwatermark. Der Investmentfonds investiert neben Silber noch in Platin und Palladium. Dieser Fonds tendiert eher dazu, Aktien von größeren Unternehmen zu kaufen. Dieser Fonds ist sparplanfähig (allerdings haben ihn nicht alle Banken im Programm, wir fragen gerade die Institute ab).	Vorstellung + Interview
	Stabilitas GmbH Silber + Weissmetalle		EUR	LU0265804046 A0KFA2	2,25 %	Wie oben nur mit den Unterschieden, dass die Einmalanlage mindestens 90.000 € betragen muss. Ein Ausgabeaufschlag entfällt bei dieser Tranche. Dieser Fonds ist nicht sparplanfähig.	Vorstellung + Interview
Es handelt sich um keine Handlungsempfehlung, sondern lediglich um die Darstellung von Informationen. Trotz sorgfältiger Recherche sind unsere Angaben ohne Gewähr.

ETF auf Silberminenaktien (passiv gemanagt)

Fondsgesellschaft		Sitz	Währung	ISIN / WKN / Underlying	TER	Kommentar	Infos

	Global X Funds Silver Miners ETF		USD	US37950E8536 A1CXR6 SIL	0,65 %	Dieser ETF ist in Deutschland nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen und somit nicht bei den üblichen Banken und Depotplattformen erhältlich. Via lynxbroker ist er problemlos kaufbar.	Blogeintrag
Es handelt sich um keine Handlungsempfehlung, sondern lediglich um die Darstellung von Informationen. Trotz sorgfältiger Recherche sind unsere Angaben ohne Gewähr.

Alles, was man vor der Anlage in Silberfonds wissen sollte:

Querschnitt durch das Projekt „La Preciosa“ von Orko Silver. Die roten Linien sind Silberadern.

Sind Fonds, die sich auf Silberminen spezialisiert haben, eine sichere Vermögensanlage?

Nein! Sie werden von Verbraucherschützern und Banken sogar als hochspekulativ eingeordnet.

Man kann es auf den Nenner bringen, dass einem sehr hohen Risiko sehr hohe Chancen gegenüberstehen.

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Risikohinweis

Wir selbst sehen (Stand: 2011) bei gutgeführten und seriösen Silberminen sehr großes Potenzial und sind selbst bei Silberminen engagiert. Ganz deutlich der Hinweis: Diese Seite stellt weder eine Beratung noch eine Handlungsempfehlung da. Jeder ist sein Glückes Schmied!

Im Fondsprospekt kann man nachlesen, was den Fondsmanagern erlaubt ist.

Investieren Silberminenfonds nur in Silberminen?

Nein! Die Statuten aller auf dieser Seite gelisteten gemanagten Fonds setzen zwar den Schwerpunkt bei Aktien von Silberexplorern und -produzenten, doch sie erlauben ihren Managern ebenfalls das Investieren in andere Bereiche.

Das hat gute Gründe

Zum einen kann es gut sein, dass es bei Silberminenaktien zu einer Blasenbildung kommt und es angebracht ist, die Rendite zu sichern. So werden Anteile von Silberminen verkauft und das Kapital in andere Assets gesteckt, die zu diesem Zeitpunkt als sicher oder gewinnbringend erscheinen. Das können beispielsweise Aktien von anderen Bergbaubetrieben wie einer Kupfermine sein. Je nach Statut wäre auch eine Festgeldanlage denkbar.

Die Fondsmanager können ebenfalls abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate, Zertifikate) nutzen, um Währungsrisiken oder Kursschwankungen abzusichern (hedgen). Genau wie bei Minenwerten selbst, kann es an dieser Stelle zu Verlusten oder zu einer angenehmen Outperformance kommen.

Alternative zu Fonds

Wen der Schock der Lehman-Pleite (damals sind die Derivate der Bank wertlos geworden) oder die zusätzlichen Kosten, die Derivate erzeugen, stören, der kann auf eigene Faust investieren. Dazu haben wir hier eine Übersicht der wichtigsten Silberaktien.

Für wen ist es sinnvoll, Silberminenfonds zu kaufen?

Für die Gruppe von Leuten, die meinen, dass Silber ein knapper Rohstoff ist, der künftig mehr Nachfrage erfährt als heute schon. Im Gegensatz zu Gold ist das oberirdisch vorhandene Silber recht rar, da es industriell verbraucht wird. Silber wird als bester elektrischer Leiter in hochwertiger Technik wie Handys oder Solarpanelen verbaut. Diese werden kaum recycelt, so dass immer wieder neues Silber aus den Bergwerken gewonnen werden muss.

^{Hannes Zipfel von Solit Kapital erklärt in kurzen Videoclips das Wichtigste über Silber}

Silberminen werden überproportional am Silberboom verdienen

Das Regulativ zwischen Angebot und Nachfrage ist der Preis. Steigt die Nachfrage bei etwa gleichbleibendem Angebot, steigt der Preis für Silber. Vom ersten Silberfund durch Bohrungen bis zur regulären Förderung vergehen 6 bis 12 Jahre. Das heißt, trotz des gestiegenen Interesses für den Rohstoff Silber lässt sich das Angebot kaum ausweiten.

Kursentwicklung der Aktie „Silver Wheaton“

Das Resultat ist, dass die Silberminen ihr Silber zu Bestpreisen verkaufen. Dadurch nehmen sie mehr Geld ein und dürfen am Jahresende einen höheren Gewinn ausweisen. Ein Teil kann als Dividende an die Aktionäre und somit auch an den Fonds ausgeschüttet werden.

Gute Silberminenaktien haben eine Hebelwirkung in Bezug auf den Silberpreis

Der Teil, der nicht als Dividende ausgeschüttet wird, macht das Unternehmen wertvoller, was sich positiv auf den Aktienkurs auswirkt. Ebenfalls werden die nachgewiesenen Reserven und Ressourcen, also das Silber welches sich noch im Boden befindet, wertvoller. Dies trägt ebenso zur Wertsteigerung einer Silberaktie bei.

Die Kosten für bereits produzierende Minen dürften nicht wesentlich steigen. Wenn eine Mine bereits bei durchschnittlich 16 US-Dollar Verkaufspreis im Jahr 2009 wirtschaftlich gearbeitet hat, dann tut sie es bei den deutlich gestiegenen Preisen erst recht. Bei älteren bisher wirklich erfolgreichen Unternehmen dürften die Gewinne sogar gigantisch ausfallen. Andere Explorationsprojekte werden erst mit steigendem Silberpreis wirtschaftlich.

Warum einen Fondsmanager bezahlen?

Der Markt, auf dem die Silber- und Bergbauinvestoren agieren, gleicht manchmal einem Haifischbecken. Es gibt ehrliche und seriös arbeitende Gesellschaften, genauso wie es schwarze Schafe gibt, die nur trickreich quasi wertlose Aktien unters Anlegervolk schütten wollen. Es gibt Projekte, die sind Liebhaberei, und andere, die wirtschaftlich laufen wie früher ein Volkswagen!

Die Auswahl, Bewertung und Beobachtung der Silberaktien übernimmt die Fondsgesellschaft für den Anleger. Allerdings nicht das Risiko. Doch gerade mit einem ganzen Fondskorb voller Aktien sollte man nach der Wahrscheinlichkeitstheorie von einem Totalausfall verschont bleiben.

Wie entwickelten sich Silberminenaktien beim vergangenen Silberboom?

Solit Kapital untersuchte den Zeitraum 1975 bis 1980 und fand folgende Spitzenreiter:

Bankeno von 1,25 auf 430,00 USD
Steep Rock von 0,93 auf 440,00 USD
Mineral Resources von 0,60 auf 415,00 USD
Wharf Resources von 0,40 auf 560,00 USD
Azure Resources von 0,05 auf 109,00 USD

An dieser Stelle wird bewusst auf die Angabe in Prozent verzichtet, da Gier kein guter Ratgeber in Anlageentscheidungen ist. Ebenfalls wird nochmals deutlich darauf hingewiesen, dass eine erfolgreiche Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Garant für die Zukunft ist.